Series A

Was ist eine Series A Finanzierung?

Die Series A ist die erste institutionelle Finanzierungsrunde für ein Start-up nach der frühen Gründungs- und Seed-Phase. In dieser Runde investieren typischerweise Venture-Capital-Gesellschaften, teilweise auch Business Angels oder Family Offices, um das Unternehmen auf die nächste Wachstumsstufe zu heben.

Das Kapital aus der Series A wird häufig verwendet für:

• Produktweiterentwicklung

• Aufbau des Teams (insbesondere Sales, Marketing, Tech)

• Skalierung der Go-to-Market-Strategie

• internationale Expansion

• erste betriebliche Strukturen und Prozesse

Voraussetzungen für eine Series A

Investoren erwarten in der Regel:

• Proof of Concept: Produkt-Markt-Fit ist erreicht

• erste Umsätze oder Traction: z. B. Nutzerzahlen, Kundenfeedback, ARR

• skalierbares Geschäftsmodell: klare Wachstumsstrategie

• starkes Gründerteam: Umsetzungskraft, Vision und Ambition

• guter Cap Table: Beteiligungsstruktur muss für neue Investoren attraktiv sein

Höhe und Bewertung

Die Höhe einer Series A Runde variiert je nach Markt, Geschäftsmodell und Region:

• Typisch in Deutschland: 1–5 Mio. Euro

• Bewertung (Pre-Money): oft im Bereich von 5–15 Mio. Euro

• Beteiligungsquote: meist zwischen 15–30 %

Wichtig: Series A Investoren erwarten in der Regel ein Vielfaches ihres Investments (z. B. 5–10x) bei einem späteren Exit.

Ablauf einer Series A Finanzierung

1. Pitch-Deck & Investment Case aufbereiten

2. Investorensuche und -ansprache

3. Term Sheet-Verhandlung

4. Due Diligence (Finanzen, Markt, Legal)

5. Finalisierung der Beteiligungsverträge (z. B. SHA)

6. Abschluss und Auszahlung

Unterschied zu Seed und Series B

Fazit

Die Series A ist ein Meilenstein in der Entwicklung eines Start-ups. Sie bringt nicht nur Kapital, sondern auch strategisches Know-how und Investorenerwartungen mit. Eine gute Vorbereitung – finanziell, operativ und kommunikativ – ist entscheidend für den Erfolg der Runde.