M&A (Mergers & Acquisitions)

zurück
Inhalt

M&A (Mergers & Acquisitions)

Was bedeutet M&A?

M&A steht für Mergers and Acquisitions, also Fusionen und Übernahmen. Der Begriff beschreibt alle Aktivitäten, bei denen Unternehmen sich zusammenschließen (Merger) oder eines ein anderes übernimmt (Acquisition).

Ziel ist meist das anorganische Wachstum – also der Ausbau des Unternehmens durch Zukauf statt durch internes Wachstum.

Was ist der Unterschied zwischen Merger und Acquisition?

  • Merger (Fusion): Zwei (oder mehr) Unternehmen schließen sich zusammen und bilden ein neues Unternehmen. Häufig bei gleich großen Partnern.

  • Acquisition (Übernahme): Ein Unternehmen übernimmt ein anderes – in der Regel bleibt das übernommene Unternehmen rechtlich bestehen oder wird integriert.

Wann ist M&A sinnvoll?

M&A-Prozesse kommen z. B. zum Einsatz, wenn Unternehmen:

  • neue Märkte oder Kundensegmente erschließen möchten

  • Technologien oder Know-how einkaufen wollen

  • Wettbewerber übernehmen und ihre Marktposition stärken

  • Skaleneffekte realisieren möchten (z. B. im Einkauf oder der Produktion)

  • schneller wachsen wollen, als es organisch möglich ist

Typische Phasen eines M&A-Prozesses

  1. Strategische Planung – Zieldefinition und Auswahl möglicher Targets

  2. Due Diligence – Prüfung der wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Verhältnisse

  3. Verhandlung & Vertragsabschluss – inklusive Kaufpreisfindung und Strukturierung

  4. Finanzierung – Eigen- oder Fremdkapital, earn-out Modelle etc.

  5. Integration – Zusammenführung von Systemen, Teams, Prozessen und Kulturen

Besonders die Integration entscheidet darüber, ob die M&A-Strategie erfolgreich ist.

Chancen und Risiken

Chancen Risiken
Schnelles Wachstum Hoher Kapitalbedarf
Zugang zu neuen Märkten & Technologien Kulturelle Konflikte
Stärkung der Marktposition Komplexe Integration
Skaleneffekte und Effizienzgewinne Synergien bleiben aus

Ein gut geplanter M&A-Prozess ist daher essenziell – inklusive professioneller Begleitung in Strategie, Finanzen, Steuern und Recht.

Fazit

M&A ist ein wirksames Instrument zur strategischen Weiterentwicklung eines Unternehmens. Ob als Exit-Option für Gründer:innen, als Wachstumsschritt für KMU oder zur Konsolidierung in gesättigten Märkten – Mergers & Acquisitions sind ein zentrales Thema in der Unternehmensentwicklung.

♦♦♦